Rischi associati all'investimento nei mercati emergenti

Investire nei mercati emergenti è emozionante. Si arriva a scoprire nuovi luoghi e partecipare al movimento di miliardi di persone dalla povertà e in una vita più prospera. E si può essere in grado di ridurre il rischio del portafoglio e aumentare il suo ritorno allo stesso tempo. Tuttavia, investire in mercati emergenti ha i suoi problemi, e più si sa su di loro, i meno sorprese youâ € ll hanno.

Rischio politico e sociale

In qualsiasi paese, gli investitori devono essere preoccupati per i cambiamenti del clima politico o nel modo in cui la società è organizzata. Anche i cambiamenti che fanno la maggior parte delle persone meglio può lasciare qualche dietro, e, talvolta, coloro che sono rimasti sono investitori.

Molti mercati emergenti hanno iniziato il loro miglioramento economico a causa di un grande cambiamento politico. Ad esempio, i mercati emergenti dell'Europa dell'Est una volta erano le nazioni comuniste che dovevano rimanere nelle grazie con l'Unione Sovietica. Ora, la maggior parte di questi paesi sono democrazie parlamentari con economie di mercato. Tali cambiamenti profondi creare rischio, e molte nazioni dell'Europa orientale hanno avuto sconvolgimento economico e sociale sulla strada per la stabilità economica. (Una di queste nazioni, la Polonia, è arrivato così lontano che molti osservatori sono sorpresi di scoprire che ita € s ancora classificato come un mercato emergente.)

Politica essendo la politica, le cose potrebbero rivoltarsi contro gli investitori, anche. Un paese potrebbe entrare in una situazione come guerra o un disastro naturale che destabilizza l'economia e il commercio spinge giù la lista delle priorità. Gli investitori, in particolare quelli al di fuori del paese, wonâ € t essere necessariamente una considerazione quando il governo sta affrontando ciò che vede come problemi più grandi.

Corruzione

In molti mercati emergenti, la corruzione è un fatto di business. In alcuni casi, ita € s radicata nelle differenze culturali, dove le persone ricevono suggerimenti per i servizi che wouldnâ € t essere ricompensati in qualsiasi altro luogo. In altri casi, la corruzione è dilagante, perché le persone hanno affrontato con le istituzioni inefficaci per anni e hanno dovuto capire il modo di lavorare intorno a loro. E in altri casi ancora, il problema non è altro che la natura umana di base combinata con lassista applicazione della legge.

La corruzione colpisce la capacità di una businessâ € s di presentare rendiconti finanziari equi. Aggiunge costi che non possono essere prevedibili o gestibile. Si può gettare sorprese e fare contratti nulla in tribunale. Può sembrare come se una tangente è il modo più rapido per ottenere operazione svolta, ma la corruzione è costosa nel lungo periodo. Gli investitori di solito trovano che meno corruzione di un paese ha, meglio è la sua economia. La ricerca accademica dimostra che meno corruzione di un paese è, i meno volatili i suoi rendimenti sono.

Rischio di cambio

Nella maggior parte dei mercati emergenti, si utilizza una valuta diversa dalla propria. Ciò significa che i rendimenti sono influenzati dalle variazioni del valore di entrambi la valuta e la valuta dei mercati emergenti.

Rischio di cambio può funzionare a tuo favore! In generale, valuta un countryâ € s diventa più forte (cioè, più prezioso), come la sua economia cresce.

Rischio di liquidità

Eâ € s non sempre facile da acquistare e vendere titoli in mercati emergenti. Alcuni mercati sono solo molto piccole! Giamaica, per esempio, ha una capitalizzazione di mercato di 4,8 miliardi dollari. Confronti che, per una società, Apple Computers, a 254,6 miliardi dollari! Ottenere una posizione in alcuni di questi mercati può essere difficile, e si può avere un momento difficile vendere la vostra posizione quando youâ € re pronto ad uscire. Questo è noto come il rischio di liquidità.

Se si limita l'impegno dei mercati emergenti per la parte del vostro portafoglio thatâ € s destinato ad obiettivi a lungo termine, scarsa liquidità sarà meno di un problema, perché youâ € re meno probabilità di dover vendere le vostre posizioni con breve preavviso.