Quali sono strutturati Prodotti di investimento?

Prodotti di investimento strutturati sono personalizzati strumenti finanziari con scadenza fissa, che consiste di una nota e un derivato. Essi sono in genere costituiti da un legame che protegge il principio e una opzione che dipende da un'attività sottostante 鈥 檚 prestazioni. Tutti i termini, tuttavia, possono essere personalizzati per soddisfare un investitore 鈥 檚 atteggiamento rischio e obiettivi finanziari.

Prodotti di investimento strutturati sono offerti principalmente da grandi banche d'investimento con presenza globale, e sono immediatamente disponibili per gli investitori individuali, in particolare in Europa e in Giappone. I principali vantaggi di questi prodotti di investimento sono che forniscono l'accesso al mercato dei derivati ​​con un minimo di diritti, requisiti di volume di trading, o la comprensione prerequisito della finanza. Essi possono anche diversificare il portafoglio in modo da ridurre la volatilità dei rendimenti.

Un attributo di prodotti di investimento strutturati che piace ai clienti avversi al rischio è la protezione al ribasso fornito dal loro componente obbligazionaria. Protezione principio può essere garantita da governo sostenuto note, quali il certificato di sostenuto Federal Deposit Insurance Corporation di depositi negli Stati Uniti. L'emittente può offrire una garanzia a condizioni più favorevoli in cambio del rischio finanziario più elevato. Un amante del rischio può ignorare la protezione principio del tutto in favore di rendimenti potenzialmente più elevati.

Le prestazioni dei prodotti di investimento strutturati è legata alla performance di un'attività sottostante, come un patrimonio, un tasso di interesse, una merce, o di un tasso di cambio. Anche se nessuna opzione sono effettivamente comprati e venduti, l'emittente imitare le loro prestazioni in termini di vista del mercato e obiettivi di investimento. Un investitore può preferire pagamenti di interessi periodici per generare reddito, o un pagamento a scadenza, al fine di aumentare il capitale. Potrebbe dilettarsi in mercati nuovi e stranieri che potrebbe non avere il peso finanziario di entrare senza il sostegno dell'emittente. Un investitore più prudente potrebbe accettare una soluzione capped per ridurre ulteriormente la volatilità del suo rendimento atteso.

Ad esempio, un investitore leggermente rialzista acquista un prodotto di investimento strutturato con protezione principio costo di $ 1.000 dollari (USD) con una scadenza fissa di 5 anni e una opzione sull'indice S & P 500, attualmente al 1000. L'emittente acquisterà un anno 5, pari a zero coupon per $ 800 USD che varrà $ 1000 dollari a scadenza, garantendo il principio. Gli altri $ 200 USD paga per l'opzione. Se gli S & P 500 finiture sotto 1500 alla data di scadenza, quindi l'investitore riceve nulla, se si tratta di oltre 1500, poi riceve il suo principio di $ 1000 USD, più del 75% del semplice apprezzamento del S & P 500, fino a un massimo di 2.000 dollari DOLLARO STATUNITENSE.

In cambio per proteggere il suo principio, l'investitore ha rinunciato possibili ritorni di oltre 2.000 dollari USD. Egli ha messo a punto la possibilità di incontrare i suoi obiettivi di investimento, riducendo la volatilità dei rendimenti attesi. Un investitore neutrale al rischio potrebbe osservare che i suoi rendimenti attesi possono essere più elevati con strumenti tradizionali che con prodotti di investimento strutturati.

  • Prodotti di investimento strutturati sono offerti principalmente da grandi banche d'investimento con presenza globale, e sono immediatamente disponibili per gli investitori individuali, in particolare in Europa e in Giappone.