Quali sono Quantos?

In investire, un'opzione o derivato è un contratto tra due parti per la possibilità di vendere o comprare un'attività sottostante a un prezzo prestabilito entro un determinato termine. Una quantità opzione, o Quanto regolazione, è un'opzione in cui l'attività è valutata utilizzando una valuta diversa da quella in cui è pagato. Mentre il valore dei prezzi di esercizio ei valori intrinseci di QUANTOS sono denominati in una forma di valuta, le vincite, in caso di esercizio delle opzioni, vengono convertiti in una forma preferita di valuta ad un tasso di cambio prestabilito. Quantos attrarre gli investitori internazionali in quanto forniscono protezione dal rischio di cambio. Essi permettono agli investitori di ottenere un'esposizione a titoli esteri, evitando perdite legate ai tassi di cambio.

Ad esempio, gli Stati Uniti (US) investitore può acquistare un contratto future Quanto sul mercato azionario europeo. Il contratto obbliga il detentore di acquistare o vendere un'attività a un prezzo prestabilito in una futura data di regolamento. Perché QUANTOS sono regolati per cassa, il commerciante che ha preso una perdita trasferisce soldi agli investitori. Se l'investitore statunitense ha il guadagno, la controparte converte il denaro per il dollaro USA (USD) da Euro (EUR) al tasso di cambio stabilito dal contratto. Questa disposizione protegge l'investitore americano da un tasso di cambio sfavorevole.

Quantos verificarsi in una varietà di forme, tra cui swap Quanto scambio o differenziale. Swap consistono in una serie di scambi in denaro, in cui flussi di cassa sono pagati un tasso di interesse fisso e flussi finanziari out sono pagato un tasso di interesse variabile. In Quanto swap, gli investitori si scambiano i tassi di interesse, con la gamba variabili fissato ad un indice di stranieri e il payoff denominato in una valuta diversa da quella dell'indice. Ciascuna parte alle scommesse di swap che l'interesse che riceverà dal suo investimento supererà l'interesse che paga per i soldi provenienti dal suo omologo.

Ad esempio, un operatore statunitense si impegna in un contratto di swap con una controparte Quanto in Europa, con ogni lato di investire la stessa quantità di denaro. La denominazione del payoff, chiamato nozionale, è l'EUR. Periodicamente, l'investitore statunitense paga contributi fissi alla controparte in EUR, mentre riceve periodicamente i vari importi determinati da un indice di stranieri dal suo omologo in euro, che vengono convertiti in USD al USD London Interbank Offered Rate (LIBOR USD). L'investitore statunitense spera che il tasso fisso di interesse degli Stati Uniti, in cui egli pagherà interessi al suo omologo, sarà inferiore al tasso variabile in Europa, che gli permette di raccogliere più interesse dal suo investimento di quello che paga. Quantos può essere strutturata con, i tassi di interesse indicizzati galleggianti su entrambi i lati.