Quali sono Putable obbligazioni?

Obbligazioni Putable sono titoli di debito che includono un'opzione put che consente l'obbligazionista di chiedere il rimborso del capitale prima della data di scadenza. Molti investitori vedono obbligazioni putable come investimenti più sicuri rispetto ai titoli di debito standard a causa del livello relativamente elevato di liquidità che queste obbligazioni offrono. Tuttavia, le obbligazioni putable sono alcuni aspetti negativi, tra cui il fatto che queste obbligazioni pagano bassi tassi di interesse rispetto ai titoli comparabili che mancano di una opzione put.

Obbligazioni e altri tipi di titoli di debito sono in realtà i prestiti e gli investitori che acquistano tali obbligazioni sono i creditori dell'emittente dell'obbligazione. Come la maggior parte i prestiti, le obbligazioni hanno tempi termine che possono durare fino a 30 anni. Durante il periodo delle obbligazioni, l'emittente paga gli interessi sul debito e questo interesse può essere aggiunto al valore dell'obbligazione o erogato per l'obbligazionista su base mensile, trimestrale, semestrale o annuale. Quando il legame raggiunge la maturità, l'emittente di obbligazioni effettua un pagamento principale, una volta al obbligazionista. I titolari di obbligazioni putable non devono aspettare fino alla scadenza per ottenere il pagamento principale somma forfettaria.

Il titolare di un legame putable può esercitare solo l'opzione put in date specifiche che sono dettagliati nel contratto di acquisto di obbligazioni originale. In molti casi, gli obbligazionisti possono attivare l'opzione put per l'anniversario della data di emissione obbligazionaria, mentre in altre situazioni obbligazionisti hanno diverse finestre di opportunità per riscattare il legame nel corso di un solo anno. Obbligazioni Putable sono più liquidi rispetto ad altri tipi di obbligazioni e nell'investimento arena persone guadagnano di più quando sacrificano la liquidità. Pertanto, un emittente di obbligazioni avrebbe pagato un tasso di interesse più basso su un'obbligazione putable cinque anni rispetto a un prestito obbligazionario quinquennale, che non hanno una opzione di rimborso anticipato.

Obbligazioni Putable, come altri investimenti, espongono le persone a rischi diversi; questo include rischio principale. Se un gran numero di obbligazionisti attivare opzioni put, allo stesso tempo, l'emittente di obbligazioni può mancare fondi sufficienti per rimborsare i debiti. Un emittente di obbligazioni che non può ripagare i propri debiti è tecnicamente insolvente e tali entità, spesso finiscono per fallimento della limatura. Obbligazionisti come gli altri creditori possono perdere tutto il loro investimento se un emittente di obbligazioni va in bancarotta.

I governi municipali e giuridiche emettere obbligazioni putable e in molti casi, queste obbligazioni sono negoziabili il che significa che l'acquirente originale può vendere il vincolo ad un altro investitore. I prezzi delle obbligazioni fluttuano nel tempo perché l'aumento dei tassi di interesse comportano anziani obbligazioni a basso rendimento a diventare meno attraente per gli investitori, mentre accade il contrario quando i tassi scendono. A seconda delle condizioni di mercato, il proprietario di un legame putable potrebbe potenzialmente vendere un legame con un altro investitore per più del suo prezzo di acquisto effettivo.

  • Molti investitori vedono obbligazioni putable come investimenti più sicuri rispetto ai titoli di debito standard.