Do It Yourself: Trading Obbligazioni online

Un numero crescente di supermercati e negozi finanziari obbligazionari di specialità ora consentono di scambiare obbligazioni in linea, e pubblicizzano che si può farlo per un prezzo fisso. Nel caso di Fidelity, il prezzo è generalmente $ 1 per legame.

Whoa, si può dire. Questo è un ottimo affare! Beh, sì e no. Se fosse tutto ciò che Fidelity e gli altri intermediari stavano facendo, sarebbe un ottimo affare. Ma ciò che si vede e ciò che si ottiene sono due cose diverse. Le "tasse piatte" citato da Fidelity e dei suoi concorrenti sono un po 'fuorviante.

In altre parole, Fidelity, o Vanguard, o chiunque, potrebbe addebitare "solo $ 1 al commercio un legame", ma il prezzo che si ottiene per il vostro legame, di comprare o vendere, è già stato segnato dal prezzo che qualcun altro solo avuto modo di vendere o comprare. Sia il vostro broker può essere marcato il prezzo, o qualche altro intermediario può aver fatto in precedenza.

Il processo di negoziazione con Fidelity è simile ad altri supermercati finanziari che offrono TV a pagamento legame commerciale. In primo luogo, è possibile ottenere buoni acquisti sui titoli on-line, ma è anche possibile ottenere zapped duro. Molti professionisti di investimento hanno avuto esperienze molto simili in altri supermercati finanziari, come Vanguard e Schwab.

Siete più probabilità di ottenere un accordo equo in linea quando si acquista un legame e di affrontare in grandi quantità. Siete più probabilità di ottenere zapped quando si vende un legame prima della scadenza, soprattutto se si sta vendendo un piccolo numero di legami e se quei legami particolari sono negoziati di rado.

In questi casi, si può lasciar andare le vostre obbligazioni per un prezzo e, utilizzando TRACE, scoprono che sono stati venduti secondi dopo per il 3 per cento (o più) superiore al prezzo che avete appena ottenuto. Qualcuno sta facendo i soldi molto veloce in quella situazione, e non sei tu.

Se stai cercando di acquistare obbligazioni

Per prima cosa scegliere una categoria di titoli: Vuoi un Treasury bond, un legame un'agenzia, un corporate bond, o un legame comunale? Che tipo di voto stai cercando? Che tipo di maturità? Che tipo di rendimento?

La maggior parte dei negozi on-line dei titoli si cammina attraverso questo processo passo dopo passo; non è difficile. Il pezzo più difficile del processo è fare in modo che, dopo di sapere che tipo di legame che si desidera, si ottiene il miglior affare per l'acquisto.

Qui, puro e semplice, è ciò che si intende per ottenere le condizioni migliori per un certo tipo e la qualità di legame: Volete il massimo rendimento Il rendimento riflette qualunque concessione che stai pagando il supermercato finanziario, e riflette quello che markup '. re il pagamento di un broker.

Confrontando i rendimenti, tuttavia, può essere difficile, soprattutto se si considerano le obbligazioni callable, perché non si sa mai quanto tempo avrete loro. Tenete a mente che, in passato, quando i tassi di interesse sono stati in calo, obbligazioni callable erano quasi sempre chiamati perché le emittenti potrebbero emettere obbligazioni più recenti a tassi di interesse più bassi.

In futuro, che non può essere il caso. Quindi è necessario guardare a due possibili scenari: mantenendo il legame a scadenza, o averlo chiamato.

Se due titoli paragonabili - comparabili a maturità, la durata, rating, esigibilità, e ogni altro modo - stanno offrendo rendimenti-to-peggiore del 4,1 per cento e 4,2 per cento, a meno che non si dispone di una pista interna e quindi conoscere meglio l'emittente che i feedback aziende non, andare con il vincolo del 4,2 per cento. Basta fare in modo che hai fatto i compiti a casa in modo da sapere che i due titoli sono veramente confrontabili.

Fidelity ha uno strumento pulito sul suo sito web chiamato il grafico a dispersione; esso permette di vedere un sacco di titoli simili sullo stesso grafico e che tipo di rendimento ogni sta pagando.

Il rendimento riflette taglio del mediatore. Focus sul rendimento, e in particolare sul rendimento-to-peggio, per ottenere il miglior affare. Non over-riguardano te stesso con l'offerta / ask spread sul legame.

Quando si va a inserire il vostro ordine, utilizzare l'opzione "Limita Yield". Si sta dicendo il broker della rete Fidelity che potrai acquistare questo legame solo se produce, diciamo, 4,2 per cento. Niente di meno, e non si è interessati. Mettere in ordine "Mercato" di un'obbligazione può ottenere masticato - non farlo.

Se stai cercando di vendere obbligazioni

Vendere le obbligazioni online può essere un business molto più complicato. Hai un legame particolare che si desidera eseguire il dump, e il mercato può o non può volerlo.

A Fidelity, si sta meglio fuori chiamando un Fidelity reddito fisso commerciante e chiedendo che trader per darvi una maniglia su ciò che il legame è la pena. È quindi possibile andare online, un ordine "limite di prezzo" per vendere, e avrete molto probabilmente ottenere quello che il commerciante Fidelity ti ha detto che ti aspetteresti. Ma qui sta il trucco: Fidelity si può sciogliere comprare il vostro legame e venderlo a qualcun altro in un grande markup.

A dire il vero, si rischia di pagare un alto margine di profitto da nessuna parte se si vende un titolo prima della sua scadenza. Charles Schwab è simile a Fidelity in che si tende a pagare attraverso il naso in caso di vendita.