Come leggere di Bond Informazioni

Hai bisogno di sapere come leggere le obbligazioni nel linguaggio della finanza aziendale per capire il loro potenziale impatto sulla vostra società. Guardate nella porzione di finanza di un giornale (per esempio, il Wall Street Journal) e vedrete le informazioni sul mercato obbligazionario. Questi dati sulle obbligazioni specifici lo scopo di aiutare gli acquirenti ei venditori di prendere decisioni efficaci per quanto riguarda la possibilità di investire in obbligazioni o emettere la propria.

Le informazioni esatte fornite dipende molto dal tipo di obbligazioni viene descritto. Di seguito è riportato un elenco di informazioni comuni sui legami che possono migliorare il tuo vocabolario un po 'e assicurarsi di sapere come leggere le obbligazioni nel linguaggio della finanza aziendale:

  • Chiedi: Il prezzo della domanda è il prezzo al quale il venditore sta cercando di vendere l'obbligazione. Se tale importo è superiore al prezzo di offerta, non verrà effettuato alcun vendita fino a quando il compratore e il venditore cedono e accettano il prezzo dell'altra parte; la differenza è chiamato diffusione.
  • Offerta: L'offerta è il prezzo al quale l'acquirente sta tentando di acquistare un legame particolare. Se questo è al di sotto del prezzo di chiedere, nessuna vendita sarà effettuata fino a quando l'acquirente e il venditore d'accordo su un compromesso; la differenza è chiamato diffusione.
  • Coupon / Tasso: La cedola termini e il tasso di riferimento al tasso di interesse generato su un legame. Questo tasso è espresso in percentuale, con un massimo di tre decimali.
  • Valutazioni qualità del credito: Quando le obbligazioni sono emesse, le emittenti stanno chiedendo ad altri di prestare loro denaro attraverso l'acquisto del titolo. Proprio come ogni individuo ottenere una carta di credito ipotecario o devono essere sottoposti a valutazione del credito, così devono società l'emissione di obbligazioni.

    La Valutazione di qualità del credito su un legame viene eseguita da un'agenzia di rating del credito, e la valutazione viene quindi fornito al pubblico, al fine di aiutare i potenziali acquirenti a valutare il rischio della società emittente inadempiente. Standard & Poor (S & P) e Moody sono le due principali agenzie di rating. Ogni utilizza un sistema di rating leggermente diverso, ma il loro scopo è generalmente la stessa.
Rating delle obbligazioni di credito
S & P Moody di Interpretazione
AAA Aaa Più votata; più basso rischio
AA Aa Molto buona; basso rischio
La La Un po 'buono; basso rischio
BBB Belato Moderatamente nominale; a basso rischio, ma suscettibili di guai; potrebbe non essere in grado di sopportare le fluttuazioni economiche o di mercato
BB Ba Suscettibile di problemi; stabile solo finché il mercato o l'economia rimanga stabile; giunca
B B Moderatamente alto rischio; giunca
CCC Caa Alto rischio; giunca
CC Ca Rischio molto alto; giunca
C C Nessun obbligazioni a tasso di interesse
D D Già in difetto
  • Face Value / Par Valore: Il valore nominale o valore nominale è l'importo del rimborso del capitale sul prestito obbligazionario. Se questo valore non è elencato, si può tranquillamente supporre che è $ 1.000 per obbligazione. Tuttavia, prima di poter realmente intraprendere qualsiasi azione, assicurarsi di confermare il valore perché esistono differenze e variano molto.
  • Emittente: L'emittente è l'organizzazione che emette il legame.
  • Scadenza / Data di Scadenza: La data di scadenza o di scadenza possono essere elencati in uno dei due modi: o come un periodo di tempo (ad esempio, un anno, dieci anni, e così via) o una data (per esempio, novembre 2012; 15 FEBBRAIO 2019, e così via).

    Nel caso del primo, il legame matura in esatta durata di tempo dopo la data di acquisto. Nel caso di quest'ultimo, il legame matura alla data indicata.
  • Prezzo: Se un sacco di gente comincia a confondersi con obbligazioni è quando iniziano a parlare di prezzo, il rendimento, e il rapporto tra loro. La ragione di questo è che il prezzo non è solo elencato come valore nominale nominale del titolo; in realtà è elencato come percentuale del valore nominale.

    Quindi, se un legame è quotata a 100,00, è vendere al valore nominale esatto del prestito. Se il legame è la vendita al di sotto del valore nominale, dire, a 99,95, allora è vendere a 99,95 per cento del valore nominale. Se il prezzo è 101,01, sta vendendo a 101,01 per cento del valore nominale.

    Un legame che vende per meno di valore nominale è la vendita a sconto, mentre un legame di vendita al di sopra del valore nominale sta vendendo ad un premio. Alla fine, il rimborso del capitale è ancora in corso per essere il valore nominale del prestito, ma il legame si può vendere per superiore o inferiore di rimborso del capitale.

  • Cambiamento Prezzo: Evoluzione prezzi si riferisce solo alla quantità il prezzo è cambiato da quando l'ultimo periodo, che può essere ovunque da un giorno a un anno, a seconda di dove si sta ottenendo le informazioni. Può essere espresso in due modi:

    • In termini nominali, la variazione di prezzo è espresso in termini di aumento o diminuzione dollaro.
    • In termini di rapporto, la variazione di prezzo è espresso in percentuale del prezzo precedentemente riportato.
  • Volume: Questo termine descrive il volume di un particolare legame scambiate. Piuttosto che fornire informazioni sul valore di un particolare legame, il volume descrive il valore totale di tutte le obbligazioni di un particolare tipo venduto.

    Quindi, se qualcuno dovesse emettere e vendere con successo dieci titoli del valore di $ 10 ciascuno, il volume sarebbe $ 100 durante quel periodo di tempo. Nel periodo successivo, se solo una persona che ha comprato quel legame dovesse rivendere il legame, il volume scenderebbe a $ 10.
  • Resa: Yield si riferisce alla quantità di rendimenti che un legame genera ad un determinato prezzo. Ecco perché il rendimento è legato al prezzo - perché la quantità di rendimento su un particolare legame che genera un investitore dipende dal rapporto tra prezzo e rendimento.

    Se un titolo di un anno produce 100 dollari l'anno e il prezzo di mercato del titolo è stato di $ 100, quindi la resa è di $ 0 o 0 per cento. D'altra parte, se il prezzo era solo $ 50, la resa è $ 50 o 100 percento.

    Yield, noto anche come rendimento corrente, si riferisce specificamente alla quantità annuale degli interessi pagati diviso per il prezzo di mercato del titolo (che viene poi moltiplicato per 100 per renderlo una percentuale). Questo rendimento annuo differisce dal rendimento a scadenza, che è la quantità totale di rendimenti generato tenendo legame alla scadenza piuttosto che nel corso di un anno.

  • Cambiamento Resa: Questo termine si riferisce soltanto alla quantità il rendimento è stato modificato dopo l'ultimo periodo, che può essere ovunque da un giorno a un anno, a seconda di dove si sta ricevendo le informazioni. Può essere espresso in due modi:

    • In termini nominali, il cambiamento resa è espresso in termini di aumento o diminuzione dollari.
    • In termini di rapporto, la modifica resa è espresso come percentuale del prezzo precedentemente riportato.
  • Rendimento alla scadenza: Rendimento a scadenza (YTM) è il valore dei rendimenti su un legame, se il legame è tenuto fino alla sua data di scadenza, dato il prezzo corrente. Naturalmente, se il prezzo è più alto, la resa sarà inferiore perché le percentuali reddito sull'investimento sarà una percentuale più bassa di prezzo.
  • Viceversa, il rendimento sarà più alto se il prezzo è inferiore. YTM presuppone non solo che il legame è tenuto a scadenza, ma anche che non tagliandi vengono raccolti, che consente a tutti i tagliandi di continuare maturati interessi fino alla data di scadenza.