Come investire in titoli del Tesoro

Raccogliendo i singoli titoli di stato ha poco valore e assomiglia molto il gioco d'azzardo. Questo perché i mercati di titoli del Tesoro sono estremamente efficienti: Tanti acquirenti e venditori sono coinvolti, e qualsiasi informazione vale la pena avere è così pubblico, che ogni vero "affare" è molto difficile da trovare.

Le domande solo veramente importante che dovrebbe porsi su Treasuries sono i seguenti:

  • Voglio Treasuries nel mio portafoglio e, se sì, quanto?
  • Voglio breve termine, medio termine, oa lungo termine del Tesoro?
  • Voglio protezione contro l'inflazione con i miei Treasuries?
  • Come posso fare per acquistare un tesoro?

Scegli la tua Maturità

Proprio come la domanda di obbligazioni contro azioni, titoli di stato e obbligazioni societarie rispetto, la questione di maturità è in gran parte una questione di quanto rischio si cura di stomaco. In generale, più anni fino alla scadenza di un'obbligazione, il più volatile delle oscillazioni dei prezzi.

Non solo sono il prezzo oscilla un problema quando l'acquisto di un legame a lungo termine (concesso, a meno di un problema se si ha intenzione di tenere il legame fino a scadenza), ma le obbligazioni a lungo termine comportano un maggiore rischio di reinvestimento.

In altre parole, se siete in possesso di un titolo del Tesoro a 20 anni e il tasso cedolare è del 3 per cento, si ha alcuna garanzia che sarete in grado di reinvestire i pagamenti di interessi semestrali al 3 per cento - almeno non nel nulla sicuro come Treasuries. Se i tassi di interesse scendono prevalenti, che puoi perdere.

Naturalmente, più lunga è la durata del legame, generalmente maggiore è il tasso coupon. In questo particolare momento della storia, con tassi di interesse così bassi, rischio di reinvestimento è decisamente inferiore a quello che è stato in passato. Così la scelta di una scadenza può essere una decisione molto difficile. Molti professionisti finanziari suggeriscono un compromesso e andare principalmente a medio termine del Tesoro (sette a scadenze decennali).

Per il singolo investitore, a breve termine, Treasuries in genere ha senso solo quando il tasso di tali obbligazioni stanno pagando è superiore a quello dei fondi del mercato monetario e CD bancari. A volte che sarà il caso, altre volte no. Treasuries a lungo termine possono essere malvagiamente volatili, e in tempi di tassi di interesse estremamente bassi, che la volatilità potrebbe potenzialmente perdere un sacco di soldi. Spara per la terra di mezzo, con il Ministero del Tesoro per lo più intermedie.

La curva dei rendimenti e che cosa significa

Ogni Annunciatore di previsioni del tempo amatoriale sa che le nuvole nere sopra significa un giorno di tempesta avanti. Per gli economisti, una curva dei rendimenti invertita serve come una nuvola nera che indica tempi economici tempestosi avanti.

Una curva dei rendimenti invertita significa semplicemente che a breve termine del Tesoro stanno pagando rendimenti più elevati rispetto a lungo termine del Tesoro. In tempi normali, le obbligazioni a lungo termine pagano tassi d'interesse più elevati rispetto alle obbligazioni a breve termine. Questo perché gli investitori chiedono rendimenti più elevati per aver accettato di legare il loro denaro più a lungo e di prendere rischi inerenti che così facendo coinvolge.

Perché potrebbero cose di tanto in tanto girare sulla loro testa? La convinzione comune è che le curve dei rendimenti invertita risultato quando gli acquirenti di obbligazioni collettivamente ottenere nervoso per il futuro economico. Per alleviare la loro ansia, si impegnano i loro soldi per obbligazioni a lungo termine. In questo modo, essi figura, quando le cose serbatoio e dei tassi di interesse scendono (come spesso accade in tempi di recessione), i loro legami esistenti varrà più.

Sono acquirenti di obbligazioni giusto? Possono prevedere una recessione in arrivo? Storicamente, la risposta è sì e talvolta volte no. Mentre una curva dei rendimenti invertita ha preceduto una serie di recessioni, ci sono stati anche momenti, come nel 1995 e di nuovo nel 1998, quando inversioni curva dei rendimenti sono stati seguiti da un anno decisamente robusta.

Come tutti gli altri indicatori economici, la curva dei rendimenti delle obbligazioni, anche se meglio di foglie di tè a predire il futuro, è ben lungi dall'essere perfetto.

Ecco quello che una normale curva dei rendimenti delle obbligazioni sembra e ciò che un una rovesciata assomiglia. Si noti che quello che si sta guardando, a differenza di un grafico azionario, non mostra variazioni di prezzo nel tempo. Piuttosto, mostra l'attuale interesse essendo pagato sui titoli a breve termine rispetto a quelli obbligazionari a lungo termine.

Come investire in titoli del Tesoro

Aggiungere in una certa protezione di inflazione

Il rendimento corrente su un tesoro tradizionale decennale è di circa il 2 per cento. Il rendimento dei TIPS decennali è circa pari a zero, ma il principale su TIPS sarà rettificato per l'inflazione come il passare degli anni. Guarda ogni. Confronta. A parità di condizioni, se l'inflazione corre al 2 per cento o superiore, farò meglio con TIPS. Se l'inflazione scende sotto quel punto - il punto di pareggio - obbligazioni convenzionali Tesoro farà meglio.

Qual è il tuo miglior investimento? Chi diavolo lo sa?

A meno che non si può dire il futuro e prevedere tassi di interesse e inflazione (um, non si può), si vuole sia tradizionali legami e obbligazioni protetti dall'inflazione nel vostro portafoglio.