Che cosa è una protezione chiamata?

In finanza, protezione chiamata si riferisce a una disposizione nei termini e le condizioni che regolano un certo tipo di operazione finanziaria. Molto spesso, questo tipo di disposizione garantisce che il mittente non può istigare una rapida soluzione alla transazione, almeno fino a quando la transazione è in vigore per un tempo minimo. A protezione delle chiamate è comune con alcune emissioni obbligazionarie, nonché diversi tipi di mutui e prestiti.

In sostanza, la protezione chiamata impedisce l'emittente da istigare una chiamata presto lo strumento finanziario. Nel caso di obbligazioni, questo significa che l'emissione di obbligazioni deve essere in vigore per un importo minimo di tempo prima che l'emittente può implementare una chiamata e rilasciare un payoff presto per l'obbligazionista. Ad esempio, se il legame è impostato a maturare in dieci anni, questa disposizione di protezione possono garantire al titolare che il legame rimarrà in vigore e matureranno interessi per almeno cinque anni prima che l'emittente può scegliere di effettuare una chiamata.

Protezione chiamata si trova anche in molti tipi di prestiti, compresi i mutui. In questa applicazione, la protezione può limitare i movimenti, sia il creditore e il debitore. Per il mutuatario, ci possono essere sanzioni per ripagare il prestito iniziale, una mossa che rende efficacemente che il creditore genera ancora un tasso decente di rendimento sulla transazione. Allo stesso tempo, il creditore è limitato di emettere una chiamata presto sul prestito, tranne che in circostanze come inadempienza da parte del mutuatario, impedendo così una chiamata anticipata dal posizionamento del mutuatario in una situazione finanziaria indesiderabile.

Gli investitori a volte scelgono di acquistare titoli noti come obbligazioni callable. In sostanza, questi legami sono generalmente strutturati in modo da consentire l'emittente dell'obbligazione di chiamare il vincolo qualora ricorrano diventano favorevoli per farlo. Con le obbligazioni callable che comportano un tasso di interesse fisso, l'emittente può scegliere di chiamare il legame presto se i tassi di interesse scendono, in modo efficace contribuendo a risparmiare i soldi emittente. In cambio l'aumento del rischio di una chiamata anticipata, legami di questo tipo sono di solito provisioning con un rendimento più elevato, che non aiutano a compensare il rischio per l'investitore piuttosto.

Per la maggior parte, l'idea di tutela chiamata ha lo scopo di assicurare che la durata originaria dell'operazione finanziaria non ha luogo, tranne che in circostanze impreviste. Per gli investitori, questo significa che c'è una maggiore possibilità di guadagnare il rendimento previsto dai l'acquisto delle obbligazioni callable o altri tipi di titoli richiamabili. Per i creditori, esiste una protezione dal payoff anticipato dei prestiti che si traducono in una perdita significativa del margine di interesse.

  • A protezione delle chiamate è comune con alcune emissioni obbligazionarie, nonché diversi tipi di mutui e prestiti.